Investing.com — Wells Fargo (NYSE:WFC), Salı günü yayınladığı bir notta, kargo teslimat sektöründeki artan ticari zorluklar ve uygulama riskleri nedeniyle United Parcel Service (NYSE:UPS) hissesini Eşit Ağırlık’a düşürdü. Önceki notu Fazla Ağırlık idi. Ayrıca fiyat hedefini 98 dolara indirdi.
Wells Fargo şöyle belirtti: “Tarifeler ve de minimis muafiyetinin kaldırılmasından dolayı hacim üzerinde yüksek risk görüyoruz.”
Firma aynı zamanda hem UPS hem de FedEx’in (NYSE:FDX) değişen ticaret ve e-ticaret dinamiklerine uyum sağlarken ağ uygulama zorlukları ile karşı karşıya olduğu konusunda uyardı.
Wells Fargo, UPS’nin kısa vadeli görünümü hakkında endişelerini dile getirerek şunları söyledi: “Yurtiçi hacim 1. çeyrekte yumuşadı ve Mayıs ayındaki de minimis geri çekilmesinden sonra daha fazla yumuşama konusunda endişeleniyoruz.”
Banka, UPS’nin stratejisinin temelde sağlam olduğuna inanmasına rağmen, “daha az elverişli bir makro ortamda uygulamanın zorlaştığını” belirtti.
Kargo sektörü tahminleri, hem yurtiçi hem de uluslararası segmentlerde beklenen hacim düşüşleri nedeniyle FedEx ve UPS için aşağı yönlü revize edildi.
Analistler, Çin tarifelerinin yükselmesi ve de minimis muafiyetinin kaldırılmasının ABD hacmi üzerinde baskı oluşturmasının muhtemel olduğunu vurguladı. Bu durum özellikle UPS için geçerli. Bu değişiklik “bazı ağ kaldıraç kaybına neden olabilir ve bu da marjları olumsuz etkileyebilir.”
Wells Fargo, Çin’e doğrudan maruziyetin sınırlı olmasına rağmen, “de minimis hacminin büyümesinin dikkat çekici olduğunu, ABD pazarının yaklaşık %6’sına ve 2020’den bu yana Amazon (NASDAQ:AMZN) dışındaki büyümenin %100’üne eşit olduğunu” belirtti.
Bu büyüme artık baskı altında olduğundan, firma, Çinli e-ticaret oyuncuları Amazon’a pazar payı kaybederse artan risk görüyor.
Hem UPS hem de FedEx şu anda Eşit Ağırlık olarak derecelendirilirken, Wells Fargo FedEx’i tercih ettiğini belirtti. Bunun nedeni daha iyi konumlanması ve LTL işinin bölünmesinden kaynaklanan potansiyel bir katalizör.
FedEx’in fiyat hedefi, 2026 tahminleri üzerinden “düşük seviyeli 11x çarpanı” baz alınarak 220 dolara düşürüldü.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
