Dow Jones, Nasdaq, S&P 500 haftalık öngörüm: Veri yoğun hafta Fed beklentilerini test edecek

Investing.com — ABD hisse senetleri Cuma günü yükseldi. Yatırımcılar Federal Rezerv’in son faiz kararını değerlendirirken hafta kazançla kapandı.

Dow Jones Sanayi Endeksi 172,85 puan veya %0,37 artarak 46.315,27 seviyesine yükseldi ve yeni bir rekor kırdı. S&P 500 %0,49 artışla 6.664,36 seviyesine çıkarken, Nasdaq Bileşik Endeksi %0,72 yükselerek 22.631,48 puandan kapandı.

Küçük ölçekli şirketlerin performansı düşük kaldı. Russell 2000 endeksi, gün içinde rekor seviyeye ulaşmasına rağmen günü %0,7 düşüşle tamamladı.

Apple hisseleri, yeni iPhone’un dünya genelinde satışa sunulmasıyla %3,2 yükseldi. Tesla ise %2,2 değer kazandı.

Tüm büyük endeksler haftayı artıda kapattı. S&P 500 %1,2, Dow Jones %1, Nasdaq ise %2,2 yükseldi. Russell 2000 da haftalık bazda %2,2 artarak üst üste yedinci haftalık kazancını kaydetti.

Piyasalar, Federal Rezerv’in gösterge faiz oranını 25 baz puan düşürmesinin ardından yükseldi. Bu, Aralık ayından bu yana ilk faiz indirimi oldu.

Bu hamle büyük ölçüde bekleniyordu. Ancak Fed Başkanı Powell’ın basın toplantısında indirimi “risk yönetimi indirimi” olarak tanımlamasının ardından işlemler dalgalı bir seyir izledi.

Fed faiz indirimlerine yeniden başlarken, konut hisseleri güç kazanan ilk alanlar arasında yer aldı. Son dönemdeki kazançlar, para politikasında daha fazla gevşeme beklentilerini yansıtıyor.

Borçlanma maliyetlerine duyarlı sektörler de potansiyel kazançlı alanlar olarak görülüyor. Bunlar arasında küçük ölçekli şirketler ve tüketici isteğine bağlı hisseler bulunuyor.

Özellikle konut üreticileri, faiz indirimlerinin daha ucuz mortgage kredilerine dönüşmesi durumunda yükseliş gösterebilir. Bu durum baskı altındaki konut piyasasında talebi artırabilir.

Yatırımcılar, daha gevşek para politikasının ekonomiye duyarlı daha geniş bir hisse senedi yelpazesine destek sağlamasını umuyorlar. Böylece son dönem piyasa kazançlarına hâkim olan büyük teknoloji hisselerine bağımlılık azalabilir.

Ancak faiz indirim hızına ilişkin görünüm belirsizliğini koruyor. Kalıcı enflasyon, Fed’in yatırımcıların beklediği kadar çok indirim yapmasını engelleyebilir.

Bu hafta bir dizi önemli ekonomik veri açıklanacak. Mevcut ve yeni konut satışlarına ilişkin veriler, konut eğilimleri hakkında daha fazla bilgi verecek.

Ayrıca ikinci çeyrek GSYH, imalat ve hizmet sektörü aktivitesi ve Fed’in tercih ettiği enflasyon göstergesi olan kişisel tüketim harcamaları fiyat endeksi verileri de açıklanacak.

Morgan Stanley’nin ABD hisse senedi stratejisti Michael Wilson bir notta şöyle dedi: “Dördüncü çeyreğe ilerledikçe, hisse senedi piyasasının odak noktasının değişeceğini düşünüyoruz. Piyasa, gecikmeli işgücü verileri ile Fed’in tepki fonksiyonu arasındaki gerilimden, 2026 Fed’inin daha yapışkan enflasyona karşı daha toleranslı olabileceği fikrine kayacak.”

Bununla birlikte, piyasalar Salı günü Powell’ın yapacağı açıklamaları da takip edecek.

İkinci çeyrek bilançoları: Micron ve Costco hala açıklanacak

İkinci çeyrek bilanço sezonu sona yaklaşıyor. Takvimde sadece birkaç önemli şirket kaldı.

Bu hafta Costco, Micron Technology (NASDAQ:MU) ve danışmanlık firması Accenture sonuçlarını açıklayacak. Bu şirketlerden gelecek sürpriz sonuçlar piyasaları etkileyebilir.

Micron ve diğer yarı iletken hisseleri geçen hafta Nvidia’nın Intel’e 5 milyar dolarlık yatırım yapacağını açıklamasının ardından yükseldi. Bu finansman, zorluk yaşayan ve yakın zamanda ABD hükümetinden destek alan çip üreticisiyle veri merkezi ve PC çipleri geliştirmek için yapılan daha geniş bir anlaşmanın parçası.

Analistler ABD hisseleri hakkında ne diyor

Morgan Stanley: “Pozitif operasyonel kaldıraç, düşen ücret maliyetleri, birikmiş talep ve değişen hisse başı kazanç revizyonları, bazılarının şimdi korktuğu resesyonun geride kaldığını gösteriyor. Şimdi soru, Fed’in piyasaların beklediği ve/veya bu yeni boğa piyasasının devam etmesi için gereken hızda geçiş yapıp yapmayacağı.”

Evercore ISI: “Balonun gidecek uzun bir yolu var. Kurumsal Amerika’da sadece %25 benimseme oranıyla, yapay zeka 1996’daki erken dönem internete daha çok benziyor. Duyarlılık, balon dönemindeki aşırılıklardan uzak. Sadece yükseliş dalgasını değil, aynı zamanda nakit dağının kullanılmasını ve marjın yaygın şekilde kullanılmasını bekleriz. Dotcom döneminin lideri CSCO’nun kazançları, yapay zeka liderlerinin bugüne kadarki rallilerinden kat kat fazlaydı. ’Daha fazla yükseliş potansiyeli’ olması, oynaklığı engellemez. NDX, dotcom boğa piyasası boyunca çok sayıda %10+ düzeltme yaşadı.”

Raymond James: “Tüm endeksler 50/200 günlük hareketli ortalamaların oldukça üzerinde ve tüm zamanların en yüksek seviyelerinde veya çok yakınında. ’Goldilocks’ ekonomik ortamda, yapay zeka harcamaları devam ederken, parasal teşvik buradayken, bir miktar mali teşvik yakınken ve tahvil getirileri ılımlı kalırken ayı bulmak zor. Değerleme tek başına anlamlı düzeltmelere nadiren neden olur. Muhtemelen 10 yıllık Hazine getirilerinde artış, daha yüksek getiriler veya risk primlerini artıran uzun vadeli bir olay kombinasyonu gereklidir.”

“Getirilerdeki sürekli artış, Nisan’dan bu yana riskli varlıklardaki bu önemli ralliye yönelik en büyük risk olabilir.”

RBC Capital Markets: “Hisse senetleri, indirimler durgunluk sırasında veya öncesinde gerçekleşmediği sürece, indirimleri takip eden 12 aylık dönemde yükselme eğilimindedir. Bir indirim döngüsü içinde uzun bir duraklamadan sonra yapılan yeniden ayarlama indirimleri, %13’lük bir medyan 12 aylık ileri getiriye sahipken, durgunluk dışı indirimler genellikle %21’lik bir medyan 12 aylık ileri getiriye sahiptir. Analiz, 7.100 olan 2026 ikinci yarı S&P 500 fiyat hedefimize yönelik yukarı yönlü risk olduğunu vurguluyor.”

Yardeni Research: “Çılgın 2020’ler, on yılın geri kalanı için temel senaryomuz olmaya devam ediyor. S&P 500’ün gelecek yılın sonuna kadar 7.700’e ulaşmasını hedefliyoruz. Eğer borsa, Fed’in parasal gevşemesine tepki olarak 1999’daki gibi coşarsa, bir yükseliş ve ardından bir düşüş sonucunda oraya daha erken ulaşabiliriz. Böyle olursa, bu seferki baş ağrısı, görüşümüze göre, 1999 Partisi’ni takip eden kadar şiddetli olmayacak.”

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.